轉(zhuǎn)：TWS耳機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵零部件廠商及市場(chǎng)分析

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2020-04-28

AirPods的“小創(chuàng)新”為蘋果帶來(lái)大收益

蘋果于2016年12月正式發(fā)布無(wú)線耳機(jī)AirPods，2017年出貨量約1700萬(wàn)對(duì)，而2018年則翻倍至3500萬(wàn)對(duì)，2019年快速增長(zhǎng)到約6000萬(wàn)對(duì)。

按照均價(jià)200美元來(lái)算，蘋果在2019年單靠這款無(wú)線耳機(jī)營(yíng)收就達(dá)到120億美元，對(duì)比TI和英偉達(dá)等芯片巨頭的全部營(yíng)收都高。據(jù) AirPods產(chǎn)業(yè)鏈分析，其出廠價(jià)約為600元人民幣。這樣看來(lái)蘋果的利潤(rùn)不會(huì)低于50%，這意味著去年蘋果從AirPods獲得的利潤(rùn)就超過(guò)60億美元。蘋果去年10月發(fā)布AirPods Pro，售價(jià)高達(dá)250美元，有市調(diào)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2020年蘋果AirPods銷售量有可能達(dá)到0.8-1個(gè)億，營(yíng)收達(dá)到200億美元。

圖1：蘋果AirPods Pro拆解圖。

安卓系TWS市場(chǎng)即將爆發(fā)

經(jīng)過(guò)3年的發(fā)展，TWS耳機(jī)即將進(jìn)入爆發(fā)期。目前的市場(chǎng)趨勢(shì)判斷如下：

蘋果開(kāi)創(chuàng)AirPods新品類，中高端iPhone用戶開(kāi)始使用；
以華強(qiáng)北為代表的白牌TWS 耳機(jī)低價(jià)傾銷市場(chǎng)，刺激普通消費(fèi)者嘗試體驗(yàn) TWS 耳機(jī)，打開(kāi)了TWS的大眾市場(chǎng)需求；
非手機(jī)品牌耳機(jī)廠商憑借產(chǎn)品質(zhì)量與品牌優(yōu)勢(shì)，培育起主流用戶需求，使得TWS 耳機(jī)向品牌廠商集中；
手機(jī)品牌廠商憑借 TWS 耳機(jī)與智能手機(jī)搭配形成的生態(tài)帶來(lái)更好的用戶體驗(yàn)，使得 TWS耳機(jī)行業(yè)進(jìn)一步向手機(jī)品牌廠商集中。

根據(jù) IDC 最新數(shù)據(jù)，2019年全球耳機(jī)/可聽(tīng)戴設(shè)備的出貨量為1.705億副，較2018年的4860萬(wàn)副增長(zhǎng)2.5倍。據(jù)估計(jì)，5G換機(jī)潮將會(huì)使手機(jī)重新恢復(fù)增長(zhǎng)勢(shì)頭，預(yù)計(jì) 2022 年全球智能機(jī)將達(dá)到 16 億部，其中安卓手機(jī)出貨量將達(dá)到 13.8 億部。為準(zhǔn)確推算市場(chǎng)需求，我們將安卓手機(jī)劃分為 0-1000 元、1000-2500 元、2500-3500 元、3500-4500 元、4500 元以上這五個(gè)價(jià)格段，來(lái)測(cè)算 2022 年安卓市場(chǎng) TWS 耳機(jī)的市場(chǎng)規(guī)模。預(yù)估總銷量約1.5 億副，銷售額在 803億元左右。

若從ODM/OEM產(chǎn)業(yè)鏈的角度測(cè)算，預(yù)計(jì)2020-2022 年，全球 TWS 耳機(jī)（包括AirPods）出貨量分別為1.67、2.57和4.10億副，市場(chǎng)規(guī)模合計(jì)分別為 610、846和1254億元（按ODM/OEM出廠價(jià)核算：AirPods ASP為600元；安卓TWS耳機(jī)ASP為140元）。

預(yù)計(jì)非 AirPods 耳機(jī)銷量今年開(kāi)始加速啟動(dòng)，2023年市場(chǎng)規(guī)模相比2019年將增長(zhǎng)8倍，而AirPods同期類比增長(zhǎng)近 2 倍。預(yù)計(jì)2023年整體TWS市場(chǎng)規(guī)模接近1400億元，其中 AirPods占比 48.52%，非AirPods耳機(jī)占比51.48%，近乎平分市場(chǎng)。

TWS產(chǎn)業(yè)鏈